从医药投资走向全市场选股

时事新闻 阅读(1170)


证券时报记者应该特别好。

富国银行基金经理余洋告诉记者说:“投资方面,实际行业并不多。有必要投资那些有长坡的行业存在实际障碍的公司。”

Wind数据显示,豫阳A-powered A的新动力为28.21%,在同类产品中排名第一;富国的准确医疗年化回报率为27.25%,在同类产品中排名第三;富国医疗保健行业年化回报率为32.24%,在同类中排名第一。

熟练掌握制药行业

投资逻辑

于洋山在医药股中选择了“黑马”。在他看来,制药行业的模式正集中在大公司,这导致了行业中强大而强大的参与者的形成。因此,各种医药资金的选股相似性相对较高。 “现在70%~80%的医药基金职位高度相似。每个人都会选择在各自领域形成明显竞争优势的公司。从目前的行业趋势来看,这些公司的竞争优势将会持续下去。 “

但他强调,他一直坚持发现尚未形成行业共识的公司。 “对各个医学子行业进行深入研究,并坚持开采高质量的新公司,这就是我一直在做的事情。我过去获得的超额收入总是来自于此。”

由于行业主题基金具有一定的资产配置功能,许多基金经理不选择操作此类基金的时间,更倾向于全额操作,并且只为投资者,尤其是具有及时能力的机构投资者提供基础。配置资产。但是,于洋不是这样的。当制药行业有很大的机会时,他会在仓库里购买,而且当他从事制药行业时,他也会大大减少他的职位。

投资医学

进入整个市场选股

余阳不满意只投资制药领域,他更渴望成为整个市场的参与者。

他分析说,过去几年制药业的增长率并不逊色于消费品行业。牛群的出生率非常高,但从资金回报的角度看,医药比消费更差,主要是因为消费领域。品牌价值得到更高程度的认可。 “五年前,每个人都认为最好的白酒品牌仍然是每个人心中最好的。它很难改变,但药物是不同的。五年前药物基金的地位和当前位置。”

“长期投资行业必须是'长期'行业。”他说,“只有足够长的时间才能真正实现投资的'雪球'。”制药行业的特点是政策变化。太快,这导致投资者在选择制药子行业时面临政策风险。 “你可能刚刚选择了一个坡道,然后政策发生变化,坡道也会发生变化。”

他分析说,在去年上半年,投资者对仿制药替代行业着迷,但在下半年,相关政策对仿制药实行严格的价格管制,直接导致投资逻辑发生重大变化仿制药行业。此前,中药注射剂也迎来了高增长,但在相关医疗政策转向创新药物后,这些中药的投资逻辑立即得到调整。

“不同行业的研究方法不尽相同。”于洋说,他对制药行业的研究应该是最完整,最详尽的。他认为选择股票有几个关键点。首先,您必须选择“长轨”行业,然后选择一家高质量的公司。无论公司是否真的好,都需要长期的历史表现。 “如果一家公司的历史业绩长期存在,有了'护城河'并且商业模式是可持续的,那么未来发展的确定性将更高。”

在当前的市场环境中,大量消费和TMT是两个在海洋中更有前途的领域。在他看来,这两个行业有一个核心共性,即行业的增长。当前大型消费产业的核心增长逻辑是消费升级,预计大型消费领域的优秀企业将继续实现稳定的业绩增长。 TMT行业是科技行业的代表性行业,并且出现了大量高增长公司。

“总的来说,增长是我投资中的一个关键词。”Yu Yang说,“我想在未来投资一家更具成长性的公司,因为真正的内生公司往往代表着社会经济的未来。发展方向也是投资资本市场资源的地方。“

主编:马秋菊SF186